(deel 1, publicatiedatum 18 februari 2010) In de periode 2007 / 2008 hebben wij een uitgebreid onderzoek gedaan naar het fenomeen “Steepeners”. Wij hebben vele prospectussen bestudeerd en uiteindelijk destijds onze keuze laten vallen op een Steepener van de Nederlandse Waterschapsbank die tot onze grote vreugde vervolgens in 2010 vervroegd werd afgelost. In de portefeuilles […]
Bescherming tegen rentestijging in een obligatieportefeuille, deel 2 (10 februari 2010) Vorige week hebben wij u een volgsysteem op rente voorgesteld dat aan- en verkoopsignalen gaf, welke wij daarna hebben toegepast op obligaties. Wij hebben u laten zien dat er met een volgsysteem op rente een redelijke opbrengst gegenereerd kan worden die als inkomsten gezien […]
Bescherming tegen rentestijging in een obligatieportefeuille (deel 1, 4 februari 2010) In de afgelopen maanden hebben wij veel aandacht besteed aan nieuwe mogelijkheden voor uw obligatieportefeuille. Nadat de rente in Europa en in de Verenigde Staten ongekende dieptepunten had bereikt en nadat de obligatiekoersen als consequentie daarvan ongekende hoogten bereikten hebben wij voor onze cliënten […]
De combinatie: een Collared Floater met een Reversed Floater In de voorbije twee afleveringen van onze column zijn wij ingegaan op leningen met een variabele, van het 3-maands Euribor-tarief afhankelijke rente. Eerst zijn wij ingegaan op zogenoemde “Collared Floaters”, vervolgens hebben wij een “Reversed Floater” besproken. Onze conclusie was dat met name de Reversed Floater […]
Een variabele rente maar nu omgekeerd evenredig aan het 3-maands Euribor-tarief Vorige week beschreven wij een aantal zogenoemde “Collared Floaters” van de Rabobank. Dit zijn leningen waarvan de rente variabel (floater) is maar waarbij wel een minimum en een maximum (de collar) worden gehanteerd. De vergoeding die u ontvangt is in dit geval afhankelijk van […]
Een variabele rente met een minimum en maximum hoogte Al enkele weken stijgt de rente op langlopende obligaties in het €-gebied. De lening van de Nederlandse staat uit 2007, die pas in 2037 wordt afgelost (4% coupon) is tussen eind augustus van dit jaar en het moment van schrijven van dit artikel gedaald van 125,0% […]
Inflatielinkers, nog enkele voorbeelden (publicatiedatum 26 november 2010) In onze zoektocht naar leningen met een variabele rente hebben wij in de afgelopen weken aandacht besteed aan zogenoemde “inflatielinkers”. Wij hebben de meest gangbare maatstaf voor inflatie behandeld (de HICP Index van Eurostat), wij hebben een tweetal type inflatielinkers behandeld te weten inflatielinkers waarbij de basiscoupon […]
Inflatielinkers, benchmarkleningen van Frankrijk (publicatiedatum 19 november 2010) In de afgelopen drie afleveringen van deze column hebben wij de maatstaf van Eurostat voor de Europese inflatie, de HICP besproken alsmede inflatielinkers van ABN Amro (nu Royal Bank of Scotland), Bank Nederlandse Gemeenten en Rabobank. Deze laatste drie waren voorbeelden van leningen waarbij de coupon verhoogd […]
Inflatielinkers van BNG en van de Rabobank (publicatiedatum 4 november 2010) In de afgelopen twee afleveringen van deze column hebben wij de maatstaf van Eurostat voor de Europese inflatie, de HICP besproken alsmede de AAB Inflatie protectie note 19-11-2003 per 04-03-2013 besproken. Inflatielinkers, type 1: de coupon wordt verhoogd In onderhavig artikel laten wij nog […]
HICP = Harmonized Index of Consumer Prices (publicatiedatum 28 oktober 2010) Vorige keer bespraken wij de AAB Inflatie protectie note 19-11-2003 per 04-03-2013. De rentevergoeding op deze lening wordt vastgesteld aan de hand van de volgende formule. Jaarlijks is de coupon gelijk aan 2% plus de inflatievoet zoals weergegeven door de “All-items Eurozone Harmonized Index […]