(publicatiedatum 12 augustus 2011) De huidige turbulentie op de markten wereldwijd zorgt voor paniekreacties in allerlei hoeken en gaten. Beleggers verkopen rijp en groen zonder zich af te vragen of de prijs redelijk is. En terwijl de rente daalt worden ondertussen risicopremies voor bedrijfsobligaties nog sneller opgehoogd met als gevolg dat veel bedrijfsobligaties juist in […]
Publicatiedatum 15 juli 2011 In de 2de helft van 2010 kochten wij na een uitgebreide analyse voor veel van onze cliënten een obligatielening van Safilo Group. De ISIN-code van de lening is XS0168632890. Het gaat hier om een bedrijfsobligatie met een aantal niet-alledaagse kenmerken. Om te beginnen betreft het hier een Italiaanse onderneming (Safilo ontwerpt, […]
Publicatiedatum 7 juli 2011. Over het algemeen kiezen particuliere beleggers, wanneer zij obligaties kopen, er voor om de obligaties vast te houden tot het moment van aflossing. Zeker als obligaties uit eerste emissie worden aangekocht, dan is dat een goedkope manier om geld rentedragend weg te zetten, die bovendien weinig aandacht behoeft. Voorwaarde is natuurlijk […]
Al enige tijd geleden hebben wij op onze Nieuws Blog een aantal artikelen gepubliceerd over (Inflatie-)Linkers en over Steepeners. Een week geleden bespraken wij al de Linkers die wij voor onze cliënten in portefeuille houden, vandaag zijn de Steepeners aan de beurt. Steepeners: gekoppeld aan de yieldcurve Steepeners zijn obligaties met een variabele coupon, die […]
Publicatiedatum 1 april 2011 In een omgeving waar de rente voortdurend stijgt zijn wij al enige tijd op zoek naar obligaties met een variabele coupon. Soms komen daar goede ideeën uit, maar soms lopen wij ook tegen leningen aan waar wij u als belegger juist voor willen waarschuwen. Een lezer wees ons onlangs op zogenoemde […]
Wereldhave deel 3, publicatiedatum: 18 maart 2011 In twee voorgaande artikelen hebben wij het aandeel Wereldhave besproken, het hoge dividend dat op dit aandeel wordt uitgekeerd en de mogelijkheid om op het aandeel kortlopende calls te schrijven. Wij hebben daarbij met voorbeelden de risico’s van deze strategie besproken. Aan het einde opperden wij de mogelijkheid […]
(deel 1, publicatiedatum 18 februari 2010) In de periode 2007 / 2008 hebben wij een uitgebreid onderzoek gedaan naar het fenomeen “Steepeners”. Wij hebben vele prospectussen bestudeerd en uiteindelijk destijds onze keuze laten vallen op een Steepener van de Nederlandse Waterschapsbank die tot onze grote vreugde vervolgens in 2010 vervroegd werd afgelost. In de portefeuilles […]
Bescherming tegen rentestijging in een obligatieportefeuille, deel 2 (10 februari 2010) Vorige week hebben wij u een volgsysteem op rente voorgesteld dat aan- en verkoopsignalen gaf, welke wij daarna hebben toegepast op obligaties. Wij hebben u laten zien dat er met een volgsysteem op rente een redelijke opbrengst gegenereerd kan worden die als inkomsten gezien […]
Bescherming tegen rentestijging in een obligatieportefeuille (deel 1, 4 februari 2010) In de afgelopen maanden hebben wij veel aandacht besteed aan nieuwe mogelijkheden voor uw obligatieportefeuille. Nadat de rente in Europa en in de Verenigde Staten ongekende dieptepunten had bereikt en nadat de obligatiekoersen als consequentie daarvan ongekende hoogten bereikten hebben wij voor onze cliënten […]
Inflatielinkers, nog enkele voorbeelden (publicatiedatum 26 november 2010) In onze zoektocht naar leningen met een variabele rente hebben wij in de afgelopen weken aandacht besteed aan zogenoemde “inflatielinkers”. Wij hebben de meest gangbare maatstaf voor inflatie behandeld (de HICP Index van Eurostat), wij hebben een tweetal type inflatielinkers behandeld te weten inflatielinkers waarbij de basiscoupon […]